央妈“补水”超10000亿元!国庆节前接连放大招 这个操作重出江湖!有何深意?

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(原标题:洋马“补水”超过1亿!国庆节前将重复此操作。此操作又回到江湖!是什么意思?)

最近几天又出现了14天的反向回购,而且杨马的意图也很明显。

23日,央行在第三个交易日开展了为期14天的逆回购操作,并于当日净赚1000亿元,以保护本季度末。

自9月16日以来,中央银行在扣除准备金,逆回购操作和MLF操作后,释放了1.42万亿元人民币的流动性,其中包括5350亿元的逆回购和MLF,8850美元的净释放流动性。亿元。

目前的资金仍很紧张,但是中央银行在运营上有大量的护航,并在本季度末发布了财政释放。预计未来的流动性将保持相当充裕的状态。

在本季度末,该交易所的反向回购利率通常会飙升,投资者可以抓住机会抓住一块羊毛。

另请参阅14天反向回购

央行23日启动了1000亿元的逆回购操作,包括200亿元的7天和800亿元的14天逆回购,开工率没有变化。

这是央行连续第三个交易日连续第14次进行反向回购操作。 14天的反向回购操作相对较少。最近几天,“重返江湖”的意图也很明显。跨季节交叉投资基金将到位,以保护本季度末。

在短期内,央行的公开市场操作更加频繁。上周,除了16日“下调存款准备金率”外,央行没有进行反向回购或MLF,因此公开市场操作并未停止。

9月23日,由于不可回购的期满,央行于本周初直接投资1000亿元。数据显示,自9月16日以来,反向回购和MLF操作加上存款准备金率的下调,央行共释放了1.42万亿元人民币的流动性,其中不包括5350亿元的反向回购和同期MLF到期的净释放8,850亿美元元。

数据显示,在25日,26日和27日的7天反向回购中分别有300亿元,1200亿元和400亿元。此外,27日还有1000亿元的国债现金。押金到期。预计央行将在公开市场操作中采取后期行动。

这个赛季结束时有很多因素。

在不久的将来,央行的逆回购操作变得更加频繁,交易量也有所增加。主要原因是季度末的资金紧张。

民生证券首席宏观分析师谢云亮指出,由于政府债券发行支付的重叠以及地方国库现金管理的到期,资金紧张,但这种紧张是季节性的。

19日,中央银行公开市场业务交易公告显示:“对冲避税期的高峰,政府债券发行的支付以及地方国库现金管理到期等因素的影响将受到影响。在2019年9月19日的季度末保持稳定的流动性。中国人民银行通过利率招标的方式进行了1,700亿元的逆回购操作。“

从上周五下午开始,征税期已逐渐过去,资金略有改善,但仍不宽松。目前,该机构仍在对季末评估和长假付款做出回应,加上财务发布尚未到来,资金仍然紧张。 23日上午,DR001和DR007再次出现倒挂,超短期流动性相对紧张。此外,在23日,Shibor几乎全线上涨。

季末流动性不足

9月16日,央行全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,又额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,将于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。

降准释放了大量流动性,主要是长期资金。央行有关负责人表示,此次降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。此次降准释放资金有效增加金融机构支持实体经济的资金来源,还降低银行资金成本每年约150亿元,通过银行传导可以降低贷款实际利率。

降准之外,在LPR与MLF利率挂钩后,公开市场操作利率基准作用增强,20日公布的贷款市场报价利率中,1年期LPR为4.2%,相比前值下降5个基点,为连续第二次下降。不少市场人士将此解读为“降息”。

对于是否会实施传统意义的降息,分析人士认为,四季度存在降息可能,实施时机仍在酝酿当中,不妨让降准和调降LPR等“子弹”再飞一会儿。此外,民生银行首席研究员温彬认为,在美联储年内两次降息,全球主要经济体央行纷纷降息并重启宽松货币政策,我国央行降息有空间,四季度MLF、TMLF等政策利率仍有调降空间和必要。

在降准、“降息”、公开市场操作对冲下,流动性保持合理充裕当属无虞。

抓住国债逆回购操作机会

一般来说,在一年中,月末、季末、年中、年末时回购利率飙升的可能性更大。聪明的投资者不妨抓住这个“无风险”机会,尝试薅一把“羊毛”。

上交所隔夜质押式国债回购利率历史走势

数据来源:上交所官网

上海证券交易所(沪市)逆回购的参与门槛为最低10万元,单笔上限为1亿元。深圳证券交易所(深市)逆回购的参与门槛是1000元起,单笔上限为1亿元。投资者可以根据自己的资金情况选择种类进行配置。

由于国债逆回购主要看准短期资金需求,建议大家主要关注7日及以下期限。

在操作国债逆回购时,还要注意特殊的计息方式。关于国债逆回购交易中的重要时间节点有三个:资金可用日期、资金可取日期、计息天数。

资金可用是指用于交易国债逆回购的资金可以去进行别的交易了,比如买卖股票、场内基金等。资金可用日期=交易当天的日期+逆回购天数。资金可取日期是在资金可用日期的下一个交易日。计息天数方面,逆回购的利息是按照实际占款天数计算的,从操作逆回购的下一个交易日算起,到资金可取的前一个自然日结束。

需要注意的是,因为国债逆回购的交易同样属于证券市场交易,所以周末、法定节假日无法使用。如果你算出可用日期是周六、周日、法定节假日,需要延期到下一个交易日。

国庆假期马上就要到了,各位小伙伴配置国债逆回购要算好时间呀!

(文章来源:中国证券报)