消费金融ABS上半年发行969.62亿元,规模上涨难掩增长疲态

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19: 10: 58 Unicorn Finance

作者:江一个梦想

Unicorn Finance

2019年上半年,消费金融ABS产品的发行状况喜忧参半。

独角兽金融统计发现,上半年,当消费金融ABS产品数量与去年同期基本持平时,发行规模增加134.59亿元,开始市场变暖迹象出现。然而,伴随着不断上升的融资成本和监管影响,非情景ABS退出市场。

更糟糕的是,当业内一些人面临一个有利因素,例如上半年融资成本略低,近期SHIBOR利率(银行间拆借利率)大幅下降,而消费金融ABS在下半年继续上涨,充满了希望。越来越多的人看到了这个市场背后的增长疲劳。

1

问题的规模在不断扩大,融资成本也很高。

独角兽金融统计中国资产证券化分析网络数据发现,2019年上半年,消费金融部门共有11家机构发行了35种资产证券化产品,发行规模为996.92亿元,与2018年上半年相比。数量增加2,发行规模显着增加,比去年同期的835.53亿元增长16.12%。

根据月度数据,2019年头两个月发布的消费者金融ABS数量很少。 1月份,仅中国光大银行股份有限公司发行规模958,500元。 2月,四川金城消费金融有限公司和宁波银行股份有限公司各自发行一期,规模分别为4.53亿元和45亿元。

自2019年3月以来,消费者金融ABS发行数量稳定,每月数量为7-11。发行规模也显示出波动性上升的趋势。其中,6月份发布的ABS总量最高,达到308.56亿元; 4月份的第二次是258.93亿元,主要是因为招商银行在这两个月内分别发行了一个。信用卡分期付款ABS约10亿元人民币。

值得注意的是,在2019年上半年,1 - 6月份所有消费金融ABS产品的平均优先票率分别为3.12%,3.5%,3.56%,3.79%,3.86%和3.93%。上升趋势。优先票息率基本上反?沉斯救谧食杀镜谋浠?梢钥闯觯?2019年上半年,消费金融ABS的融资成本逐月上升。

Sacks研究所高级研究员王世强告诉Unicorn Finance,消费金融ABS的优先权主要是由银行等金融机构投资。近年来,银行和其他金融机构的融资成本一直在增加,一些银行已经发行了智能存款或结构以吸收存款。性存款产品的收益率超过4%。因此,ABS优先融资成本将不可避免地增加。

2

互联网巨头纷纷涌向海滩,非现场产品消失了

在2019年上半年,除银行和特许消费金融公司外,消费金融业的互联网巨头也经常出现。

独角兽金融统计发现,上半年,阿里发放了15个消费金融ABS,占同期发行总量的42.86%;发行金额为人民币353亿元,占同期市场总规模的36.41%。消费金融ABS领域之王。此外,在发行数量排名第二的京东也表现良好。上半年,共发布了9种ABS产品,总规模为125亿元。

此外,除了两大互联网巨头阿里和京东的抢眼表现外,百度财务和小米小额贷款还分别发行了规模为9.96亿元和10亿元的ABS产品。

“基础资产的非情景ABS也缺失。值得注意的是,JD.com发布的九个ABS中有两个是在银行间市场发行的JD资产支持票据。

银行消费金融ABS的标的资产主要来自信用卡信用卡消费。今年上半年,五家银行发布的消费金融ABS产品中没有非现场产品。以招商银行为例。上半年发行的约100亿元的两个产品是信用卡分期付款ABS。

西南财经大学包容性金融与智能金融中心副主任陈文告诉Unicorn Finance。 “在发布消费金融获取和惠益分享问题上,中国证监会加强了对消费者金融获取和惠益分享的审查,没有现场支持。并且已经有一段时间暂停发行消费金融ABS产品。因此,监管机构的态度是引导消费金融对这一幕非常明确。“

3

有利因素较小,下半年难以改善。

鉴于下半年消费金融ABS的发展,一些业内人士认为,虽然上半年消费者金融ABS发行率有所上升,但仍然处于较低水平,并且发行消费金融ABS仍然有利可图。

此外,近期资金宽松,短期和短期SHIBOR利率大幅下挫。这方面可能会抑制ABS发?欣实纳仙A硪环矫妫赡芑嵩黾踊棺时九渲眯枨螅碳は呀鹑贏BS的发行规模。

然而,业内人士认为,上述积极因素无助于下半年消费金融ABS的持续复苏。

“整个消费金融市场的想象力仍然相对较大,但后续行动取决于哪些实体正在进行黄金销售业务。最近我们看到许多消费金融机构申请消费金融许可证。申请许可证后他们可以获得融资渠道。主要是发行金融债券,股东存款,同业拆借等。因此,ABS机构的需求将会减少。“陈文说,此外,还有很多消费者与一些信托合作的金融机构。与信托公司合作后,对ABS产品发行的需求将进一步减少。

王世强认为,目前的监管主要是基于风险防范。消费金融创新很难。发行人仍然由互联网金融巨头和传统金融机构主导。非许可机构更严格地发布ABS审核,相关产品更难。

王世强补充说,随着小额贷款公司的ABS发行和其他表内计算,蚂蚁金融服务等ABS权力的发布量下降,随着融资成本的增加,他们更倾向于联合贷款或协助贷款。此外,对消费者金融ABS发行的监管往往具有资产情景,并且对非情景消费者信贷持谨慎态度。因此,下半年消费金融ABS规模的上升是困难的。

您如何看待下半年消费金融ABS的发展,欢迎在评论区域对我们发表评论。

作者:江一个梦想

Unicorn Finance

2019年上半年,消费金融ABS产品的发行状况喜忧参半。

独角兽金融统计发现,上半年,当消费金融ABS产品数量与去年同期基本持平时,发行规模增加134.59亿元,开始市场变暖迹象出现。然而,伴随着不断上升的融资成本和监管影响,非情景ABS退出市场。

更糟糕的是,当业内一些人面临一个有利因素,例如上半年融资成本略低,近期SHIBOR利率(银行间拆借利率)大幅下降,而消费金融ABS在下半年继续上涨,充满了希望。越来越多的人看到了这个市场背后的增长疲劳。

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问题的规模在不断扩大,融资成本也很高。

独角兽金融统计中国资产证券化分析网络数据发现,2019年上半年,消费金融部门共有11家机构发行了35种资产证券化产品,发行规模为996.92亿元,与2018年上半年相比。数量增加2,发行规模显着增加,比去年同期的835.53亿元增长16.12%。

根据月度数据,2019年头两个月发布的消费者金融ABS数量很少。 1月份,仅中国光大银行股份有限公司发行规模958,500元。 2月,四川金城消费金融有限公司和宁波银行股份有限公司各自发行一期,规模分别为4.53亿元和45亿元。

自2019年3月以来,消费者金融ABS发行数量稳定,每月数量为7-11。发行规模也显示出波动性上升的趋势。其中,6月份发布的ABS总量最高,达到308.56亿元; 4月份的第二次是258.93亿元,主要是因为招商银行在这两个月内分别发行了一个。信用卡分期付款ABS约10亿元人民币。

值得注意的是,在2019年上半年,1 - 6月份所有消费金融ABS产品的平均优先票率分别为3.12%,3.5%,3.56%,3.79%,3.86%和3.93%。上升趋势。优先票息率基本上反映了公司融资成本的变化。可以看出,2019年上半年,消费金融ABS的融资成本逐月上升。

Sacks研究所高级研究员王世强告诉Unicorn Finance,消费金融ABS的优先权主要是由银行等金融机构投资。近年来,银行和其他金融机构的融资成本一直在增加,一些银行已经发行了智能存款或结构以吸收存款。性存款产品的收益率超过4%。因此,ABS优先融资成本将不可避免地增加。

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互联网巨头纷纷涌向海滩,非现场产品消失了

在2019年上半年,除银行和特许消费金融公司外,消费金融业的互联网巨头也经常出现。

独角兽金融统计发现,上半年,阿里发放了15个消费金融ABS,占同期发行总量的42.86%;发行金额为人民币353亿元,占同期市场总规模的36.41%。消费金融ABS领域之王。此外,在发行数量排名第二的京东也表现良好。上半年,共发布了9种ABS产品,总规模为125亿元。

此外,除了两大互联网巨头阿里和京东的抢眼表现外,百度财务和小米小额贷款还分别发行了规模为9.96亿元和10亿元的ABS产品。

“基础资产的非情景ABS也缺失。值得注意的是,JD.com发布的九个ABS中有两个是在银行间市场发行的JD资产支持票据。

银行消费金融ABS的标的资产主要来自信用卡信用卡消费。今年上半年,五家银行发布的消费金融ABS产品中没有非现场产品。以招商银行为例。上半年发行的约100亿元的两个产品是信用卡分期付款ABS。

西南财经大学包容性金融与智能金融中心副主任陈文告诉Unicorn Finance。 “在发布消费金融获取和惠益分享问题上,中国证监会加强了对消费者金融获取和惠益分享的审查,没有现场支持。并且已经有一段时间暂停发行消费金融ABS产品。因此,监管机构的态度是引导消费金融对这一幕非常明确。“

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有利因素较小,下半年难以改善。

鉴于下半年消费金融ABS的发展,一些业内人士认为,虽然上半年消费者金融ABS发行率有所上升,但仍然处于较低水平,并且发行消费金融ABS仍然有利可图。

此外,近期资金宽松,短期和短期SHIBOR利率大幅下挫。这方面可能会抑制ABS发行利率的上升。另一方面,它可能会增加机构资本配置需求,刺激消费金融ABS的发行规模。

然而,业内人士认为,上述积极因素无助于下半年消费金融ABS的持续复苏。

“整个消费金融市场的想象力仍然相对较大,但后续行动取决于哪些实体正在进行黄金销售业务。最近我们看到许多消费金融机构申请消费金融许可证。申请许可证后他们可以获得融资渠道。主要是发行金融债券,股东存款,同业拆借等。因此,ABS机构的需求将会减少。“陈文说,此外,还有很多消费者与一些信托合作的金融机构。与信托公司合作后,对ABS产品发行的需求将进一步减少。

王世强认为,目前的监管主要是基于风险防范。消费金融创新很难。发行人仍然由互联网金融巨头和传统金融机构主导。非许可机构更严格地发布ABS审核,相关产品更难。

王世强补充说,随着小额贷款公司的ABS发行和其他表内计算,蚂蚁金融服务等ABS权力的发布量下降,随着融资成本的增加,他们更倾向于联合贷款或协助贷款。此外,对消费者金融ABS发行的监管往往具有资产情景,并且对非情景消费者信贷持谨慎态度。因此,下半年消费金融ABS规模的上升是困难的。

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